Comment et pourquoi investir dans une start-up ? Guide expert 2024
Toutes les études statistiques arrivent à une conclusion identique : 75 à 90 % des start-ups disparaissent deux ans après leur lancement. Les entrepreneurs soulignent notamment le manque de soutien de la part des investisseurs. Et vous ? Avez-vous déjà envisagé investir dans une start-up ? Découvrez notre guide d’investissement.
| Investissement minimum conseillé | À partir de 20 € (crowdlending) |
| Supports d’investissement pour investir dans une start up | Fonds d’investissement Plateformes de crowdfunding Clubs de business angels |
| Top 3 des startups en France pour investir | DoctolibBack MarketContentsquare |
| Intérêt Investclub | 7/10 |
INVESTIR START UP : L’AVIS DE NOTRE INVESTISSEUR
La sphère d’activité des startups est une source importante d’opportunités financières. Chaque projet est porteur d’un potentiel colossal qui cherche à synchroniser ses ambitions avec la réalité du terrain.
Pour nous, miser sur les entreprises innovantes est une excellente stratégie qui a le mérite de soutenir l’économie locale et l’innovation en France. Oui, c’est un pari risqué, car de nombreux projets disparaissent faute de fonds ou de l’espace concurrentiel. Pourtant, le ROI est proportionnel aux risques engagés. Une startup est un investissement pour les ambitieux et audacieux.
Pourquoi investir dans des startups ? Avantages et inconvénients
Débutons notre étude de ce projet d’investissement en business rentable en identifiant les éléments les plus pertinents pour juger du potentiel du placement. Découvrez les atouts et faiblesses d’un investissement dans une start up.
Avantages
- Investissement avec un taux de rendement potentiellement très élevé : remboursement intégral de l’argent investi + royalties ou capital + avantages fiscaux
- Réduction d’impôt jusqu’à 18 000 euros/an/couple
- Stratégie efficace pour diversifier son portefeuille d’actifs
- Investissement sur le long terme avec un pari sur une société en pleine croissance
- Plusieurs types de supports d’investissement selon le profil investisseur et les objectifs
- Droits d’entrée accessibles. À partir de 20 € sur certaines plateformes spécialisées
Inconvénients
- Stratégie à risques puisque l’entreprise soutenue peut ne pas fonctionner et ne pas offrir les objectifs financiers prévus
- Investissement de proximité sur lequel les investisseurs ont assez peu de contrôle
- Risque de sélectionner une société non scalable avec un potentiel de croissance restreint
- Investissement à long terme avec ROI pas avant 2 ans minimum (crowdfunding)
En quoi consiste un investissement dans une start-up ?
Brossons un tableau le plus précis possible d’un investissement en start up. Qu’appelle-t-on start-up ? Que doit faire pour se donner toutes les chances de réussir son pari de soutenir une PME en plein développement ? Voici le résultat de nos recherches.
Une start up : définition
Il est considéré par les experts en Finance qu’une startup est une entreprise jeune qui présente un caractère innovant. Autrement dit une petite structure (type TPE / PME)qui s’implante depuis quelques mois (années ?) sur un marché spécifique en proposant une ou plusieurs révolutions technologiques visant à bouleverser son domaine d’activité.
En France, on considère généralement qu’une start-up évolue dans la sphère de la FinTech (technologie appliquée à la Finance), des énergies renouvelables et du numérique. Les champs d’application sont plus vastes et quasiment illimités, à partir du moment où la technologie apporte de nouvelles solutions / applications pertinentes à une activité.
Les étapes incontournables avant de se lancer
À l’instar de n’importe quel investissement, il est indispensable de prendre le maximum de précautions avant d’investir dans une jeune pousse. Voici les informations à recueillir avant toute chose :
- Le business plan ;
- Le business model ;
- L’étude de marché ;
- La composition de l’équipe dirigeante et de ses collaborateurs ;
- L’avancement du projet (lancement ou phase de croissance) ;
- Les financements déjà récoltés.
Comment investir dans une start-up ? 3 options
Lorsque vous êtes en possession de tous les éléments pertinents qui vous permettent de prendre une décision réfléchie, il vous reste à choisir le support avec lequel vous allez investir votre capital. 3 grandes options sont disponibles en France.
1. Les divers fonds d’investissement
Nous avons retenu 3 produits financiers en private equity parfaitement adaptés pour investir dans les startups :
- Les Fonds Communs en Capital Risque (FCPR) ;
- Les Fonds Communs de Placement dans l’Innovation (FCPI) ;
- Les Fonds d’Investissement de Proximité (FIP).
Ces produits présentent évidemment des différences dans leur fonctionnement et leur moyen de ROI. Cependant, ils présentent tous le profil idéal pour soutenir une jeune société innovante en leur permettant de consolider leur capitalisation sans être cotée en Bourse. Avec le private equity, les investisseurs deviennent actionnaires et touchent des dividendes lorsque l’entreprise gagne de l’argent.
2. Les clubs de business angels
C’est une pratique qui nous vient directement des États-Unis. C’est une communauté qui regroupe des entrepreneurs fortunés qui sont prêts à investir leur argent et leur savoir pour permettre à de nouveaux porteurs de projets de donner vie à leurs concepts innovants.
Les clubs de business angels cristallisent des profils d’investisseurs variés, issus de secteurs différents. C’est un bon moyen d’avoir accès à un grand nombre d’opportunités de start-up et de maîtriser un peu plus où vont les capitaux mobilisés.
3. Les sites de crowdfunding / crowdlending
Une plateforme de crowdfunding/crowdlending permet à des investisseurs particuliers ou institutionnels de mobiliser une partie de leur capital dans des projets audités et certifiés viables. Le financement participatif se présente sous la forme d’un prêt fait à une société qui lève des fonds pour son lancement ou son développement.
En contrepartie, la plateforme s’occupe de toute la gestion :
- Sélection et audit des projets ;
- Collecte des fonds et versement à l’entreprise ;
- Remboursement des prêts aux investisseurs ;
- Versement des intérêts.
Dans le domaine des PME, on parle plus de crowdlending qui signifie prêt participatif. C’est-à-dire que les investisseurs se substituent (partiellement) à la banque en tant que prêteurs pour une société qui souscrit (avec des conditions contractuelles) un crédit professionnel.
Investissement en capital ou en royalties ?
Les startups ont 2 options à proposer aux investisseurs :
- En capital : c’est-à-dire que la start up ouvre son capital. Les investisseurs achètent des actions de la société (jamais au-delà de 25 %) et deviennent actionnaires. Ils touchent donc des dividendes lorsque l’entreprise gagne de l’argent. L’investissement en capital offre des réductions d’impôt importantes (jusqu’à 25 %) pour les investisseurs ;
- En royalties : c’est un placement avec une contrepartie financière. Le capital de l’entreprise n’est pas dilué. L’investisseur ne devient pas actionnaire (ne possèdent pas d’actions). Par contre, il touche trimestriellement un pourcentage du chiffre d’affaires sur une période entre 3 et 5 ans. Pas d’avantage fiscal avec un investissement en royalties.
Investissement startup : comment sélectionner le projet dans lequel placer son argent ? 4 critères
En théorie, toute start-up est un investissement à fort potentiel lucratif. Pourtant, nous avons vite constaté qu’il existe d’énormes disparités d’un projet à un autre. Voici les 4 critères, à notre avis, à considérer en premier lieu avant de se lancer.
La composition de l’équipe
Une entreprise, qui lance une activité, se mesure à la solidité de son équipe dirigeante. 2 ou 3 personnes expérimentées, compétentes, complémentaires et solides mentalement. Par exemple, renseignez-vous si l’équipe a déjà mené à bien un autre projet de startup.
C’est un signe positif. Il est également essentiel que cette équipe sache recruter les personnes adaptées aux postes clés, notamment sur la partie développement technique.
La nature du projet innovant
C’est la base dans le secteur de l’innovation. Il est préférable, voire impératif, que la société qui lève des fonds propose une réelle innovation dans son domaine d’activité.
Ex : nouvelle application, nouveau mode opérationnel, solutions techniques qui facilitent une tâche ou font gagner en productivité, etc.
Le type de marché visé
Il faut faire attention à 2 choses. Est-ce que le produit innovant est une niche donc difficile à exploiter ? Est-ce que la société s’intègre dans un univers plus vaste où un petit pourcentage suffit à la rentabiliser ?
Actuellement, les marchés les plus porteurs où les startups fleurissent :
- Santé ;
- PropTech ;
- FinTech.
Ces 3 options sont à privilégier en priorité selon nous pour réduire les risques d’exposition à la perte de capital.
Le potentiel de scalabilité du projet
C’est peut-être le point le moins évident à évaluer. Notamment, si la société lève des fonds pour démarrer son activité. Ce qu’on appelle la scalabilité, c’est le phénomène qui permet de monter à l’échelon supérieur (scale = échelle). Pour une société, c’est sa capacité à continuer à se développer financièrement au-delà des premiers mois ou des premières années. Soutenir le projet d’une PME innovante, c’est prendre le pari que cette dernière va grandir et générer un chiffre d’affaires plus important, donc des profits plus importants pour les investisseurs.
Quel montant investir dans une entreprise innovante ?
Dans la mesure où les investissements dans les start ups se sont démocratisés ces 10 dernières années, il n’y a pas de règle sur le budget préconisé. Certaines plateformes de crowdfunding proposent des droits d’entrée à 20 ou 30 euros.
Les fonds de placement sont accessibles à partir de quelques centaines d’euros. Pour intégrer un club de business angels, il est conseillé d’être à la tête d’une fortune personnelle significative pour conserver sa crédibilité.
Par expérience, nous recommandons d’investir quelques milliers d’euros dans une startup pour profiter d’un ROI attractif dans des délais raisonnables.
Existe-t-il des avantages fiscaux à investir dans une start-up ?
Oui, il existe un avantage fiscal qui a été mis en place suite à la mise en œuvre de la loi PACTE de 2017. Cet avantage concerne les investissements en capital. Il offre une réduction d’impôt en principe de 18 % sur la base des sommes versées dans l’année.
Cette réduction d’impôts était même montée jusqu’à 25 % pour les investissements en PME sur la période 1er janvier – 31 décembre 2021, reconduite en 2022.La limite de la réduction d’impôt est de 50 000 euros sur une année. L’excédent se reporte au maximum sur les 4 années suivantes.
FAQ : Investir dans une start-up
Quelles sont les meilleures start-ups en France ?
En se basant sur les chiffres de valorisation de capital, voici les 5 meilleures start-ups françaises :
- Doctolib : 5.8 milliards € ;
- Back Market : 5.78 milliards € ;
- Contentsquare : 5.6 milliards € ;
- Qonto : 4.4 milliards € ;
- Sorare : 4.3 milliards €.
Quelles solutions disponibles pour placer son capital dans une start-up ?
Il existe plusieurs produits financiers à envisager pour investir dans une start up. Les méthodes les plus performantes sont :
- Les fonds d’investissement (FCPR, FCPI, FIP) ;
- Les plateformes de financement participatif (crowdfunding/crowdlending) ;
- Les clubs de business angels.